日治時期，日月潭畔原有兩間廟，包括水社村的龍鳳宮及原為卜吉村 (今日月村)的益化堂，後來因為日人興建發電工程，日月潭水位上昇，兩廟必須遷離，兩廟之廟產由電力株式會社收購，所得的金錢擇地另建廟宇，於是兩廟遂合併，於1934年在日月潭北畔的松柏崙重建廟宇，於1938年完成遷建。

 1969年文武廟再次重建為中國北朝式的建築，規模宏大、氣勢磅礡；廟分三殿，前殿二樓為水雲宮，祀開基元祖及文昌帝君等，中殿武聖殿，祀關聖帝君及岳武穆王，後殿大成殿，則祀至聖先師孔子等，儒、釋、道諸神共居一堂。

 文武廟的大成殿是全台唯一開中門的孔廟，據廟方表示，那是因為文武廟位於日月潭畔，平常遊客眾多，為了方便遊客的進出才加開中門，並沒有特別的用意；不過大成殿以青銅雕鑄的孔子坐像，則是全省唯一奉有聖像的孔廟，除了孔子聖像外，尚有孟子及子思子，這三尊神像原本奉於中國大陸，在清末義和團之亂中輾轉流落到日本的狹山不動寺，之後經過複製才移遷文武廟，至於顏子和曾子的神像，則是其後人集資塑造，隨侍孔子，長相左右。
 
 拜訪文武廟，廟前廣場兩側巨大的朱紅色石獅，也是遊客注目的焦點，那對石獅是新光集團的創辦人吳火獅所捐贈，因此在地民眾習慣戲稱那對石獅為 「吳火獅」。
 文武廟背山面湖，地勢雄偉，風景秀麗，是附近居民的信仰中心，香火鼎盛；登上後殿觀景台，可以遠眺日月潭，視野遼闊，頗有擁抱天下之大度。